一边是中东炮火推高能源成本，一边是海南禁燃打开需求闸门。多空在两条政策线索间激烈对撞，7月16日长江现货A00铝均价23170元/吨跌10元。
沪铝2609合约最新价格23225元/吨，跌25元（更新时间：11:30），日内最高23245元/吨、最低23095元/吨。伦铝最新3162.5美元/吨，涨9.5美元（更新时间：14:53）。
据CCMN平台7月16日报道，中东战事升级引发全球资产大分化，能源价格跳涨直接抬高电解铝电力成本。电力占电解铝成本约40%，成本线被迫上移。同一日，海南明确2030年起全域禁售燃油车。新能源金属与铝加工的长尾增量被重新定价，需求侧获得明确政策托底。
行业开工率维持高位，在产产能利用率已超95%。产能天花板下提产空间仅剩约200万吨，政策约束使供给弹性弱于需求弹性。环保政策趋严叠加能耗双控，高成本产能退出加速，行业向绿电铝集中。
新能源配套用铝需求随政策与事件共振，供给与需求两端同时被重塑。海外关税悬而未决，铝板带箔出口利润空间暂未打开。地缘风险溢价推升外盘，内外比价高位运行。铝升贴水结构偏弱，反映现货端对政策落地节奏仍存观望。能耗双控与绿电转型并行，铝产业链成本曲线面临重估，价格中枢或易上难下。
进口端内外价差倒挂缓和，海外低成本铝流入有限。国内供给缺口靠存量产能利用率提升弥补，政策与事件共振下，铝价波动区间或被进一步压缩。
炮火与禁燃，一压成本一托需求，铝价陷入政策拉锯。A00铝23170元/吨的十字路口，向下是成本塌方还是向上突破供给天花板？三季度或见分晓。
CCMN长江有色网讯 小江
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