被称为“工业维生素”的稀土，正以“量价齐升”的姿态重返市场聚光灯下。作为17种稀有金属组成的“工业黄金”，它既是新能源车的“动力心脏”、风电的“能量引擎”，也是军工装备的“隐形铠甲”。近期，稀土板块在资本市场持续升温，氧化镨钕、镝铁合金等主力品种价格月涨幅超10%，出口数据更透露出“结构升级”的关键信号——这场“稀土狂飙”，究竟藏着哪些新机遇？
一、价格狂飙：供需错配下的“稀缺性溢价”
稀土价格的上涨，本质是“需求爆发”与“供给刚性”的碰撞。
从需求端看，全球新能源转型进入“加速期”：欧洲2035年禁售燃油车法案倒逼车企加速电动化，一台新能源车电机需消耗约0.5kg稀土永磁材料；美国《通胀削减法案》推动风电装机量激增，单台3MW风机需约3吨中重稀土。
供给端则受“政策+资源”双重限制：中国作为全球60%稀土矿、85%分离产能的主导者，近年持续强化开采总量控制（2024年指标仅增10%）；海外唯一规模化稀土矿（澳大利亚芒廷帕斯）因环保诉讼减产，缅甸因政局动荡关闭边境矿场。
二、出口新动向：从“原料输出”到“技术主导”
稀土板块的“狂飙”，不仅是价格的狂欢，更是出口结构的质变——从“卖矿石”转向“卖高端产品”，掌握全球产业链话语权。
海外需求“精准化”​​：欧洲车企（如大众、宝马）不再满足于采购稀土氧化物，转而要求直接供应高性能钕铁硼磁材（用于永磁同步电机）；美国新能源设备商（如通用电气）提出“零关税+长期协议”采购模式，锁定中国中重稀土分离产能。海关数据显示，2024年1-5月，中国稀土永磁材料出口量同比增25%，而初级氧化物出口量降10%，出口单价提升18%。
技术壁垒“卡脖子”​​：中重稀土（镝、铽）因分离提纯难度大，全球仅中国、越南具备规模化生产能力。海外新能源车企为规避供应链风险，开始与中国企业合作建设“海外稀土深加工基地”（如在墨西哥设厂），将中国的技术与资源优势与当地政策结合，形成“资源-加工-应用”闭环。
三、热门领域与企业：谁在“吃”到红利？
稀土产业链的“狂飙”，正沿着“资源→分离→深加工→终端应用”链条传导，三大领域的企业最受益：
1. 资源端：轻稀土龙头“握矿生金”​​
轻稀土（镧、铈、镨、钕）占全球产量90%，中国北方稀土集团依托白云鄂博矿（全球最大轻稀土矿），占据国内60%轻稀土开采指标。近期氧化镨钕涨价直接增厚其利润，2024年一季度净利润同比增35%，成为板块“业绩王”。
2. 分离端：中重稀土“稀缺标的”​​
中重稀土（镝、铽）分离产能集中于厦门钨业、广晟有色等企业。其中，厦门钨业拥有全球最大的中重稀土分离基地（年处理能力2万吨），其“离子型稀土矿绿色提取技术”国际领先，海外客户订单占比从2023年的20%提升至2024年的40%。
3. 应用端：新能源+军工“双轮驱动”​​
新能源车​：钕铁硼磁材是永磁电机核心材料，方正电机、正海磁材等企业绑定特斯拉、比亚迪供应链。
​军工​：稀土永磁用于导弹制导系统、雷达传感器，中航沈飞、航发动力等军工集团旗下配套企业，因“国产替代”加速迎来订单爆发，部分企业特种磁材毛利率超35%。
结语：稀土“狂飙”的底层逻辑是“战略稀缺性”
这场稀土行情的本质，是全球产业升级与中国资源优势的共振。短期看，价格涨势与出口结构升级将推动板块持续活跃；长期看，掌握“资源+技术+客户”三重壁垒的企业，才能在全球稀土产业链重构中站稳脚跟。对于投资者而言，关注“轻稀土龙头的资源储备”“中重稀土企业的分离技术”“新能源/军工领域磁材订单”，或许能抓住这波“工业维生素”的风口。

（注：本文为原创分析，核心观点基于公开信息及市场推导，以上观点仅供参考，不做为入市依据 ）长江有色金属网