政策利好助涨价格，行业迎来盈利拐点
A股新能源板块正以“王者归来”的姿态，重新成为市场焦点。板块正迎来从“估值修复”向“价值重估”的深刻转变，其引领下一阶段行情的态势已然明朗。全球能源革命叠加中国制造业优势，正推动这条赛道成为新质生产力最确定的注脚。9 月 15 日，A 股新能源板块迎来历史性狂欢，储能、光伏设备指数涨幅居前，宁德时代盘中涨超 14% 创历史新高，带动整个产业链集体沸腾。这场大涨的背后，是工信部与市场监管总局联合发布的《电子信息制造业2025-2026年稳增长行动方案》重磅施策，明确治理光伏、锂电池领域低价乱象，推动落后产能退出。政策“反内卷”定调，标志着行业从粗放竞争转向高质量发展，盈利修复预期彻底点燃市场情绪。
技术突破+全球需求，双引擎驱动
固态电池产业化加速：亿纬锂能全固态电池下线，先导智能攻克量产工艺，商业化进程超预期。光伏技术迭代同样迅猛，BC电池、钙钛矿、晶硅叠层技术成为差异化竞争核心。需求端更呈爆发态势：国内新能源汽车销量同比增超40%；海外市场同步放量，国产厂商上半年海外订单突破160GWh。全球能源转型浪潮下，光伏装机需求持续高增。
资金涌入估值洼地，板块重构配置逻辑
经历长期深度调整后，新能源板块估值处于历史低位，安全边际凸显。市场资金正从AI、算力等高位赛道切换，涌向基本面回暖的新能源方向。政策兜底叠加技术突破，形成“戴维斯双击”效应。
隐形冠军：关键金属材料链全面受益
产业链行情向纵深发展，上游金属材料迎来结构性机遇：
锂、钴、镍：作为动力电池与储能系统核心，高能量密度技术迭代推动需求阶梯式增长；
稀土永磁：新能源汽车电机“心脏”，高性能钕铁硼成为能效提升关键；
光伏银浆：BC与叠层技术升级推动银浆耗量提升，N型电池更催生高强度需求；
锑：光伏玻璃澄清剂不可替代原料，装机放量直接拉动消费；
铜箔、铝箔：电池集流体向超薄化、高强度演进，技术壁垒驱动集中度提升。
趋势前瞻
政策“纠偏”与技术突破双轮驱动，新能源行业正从规模扩张迈向价值升级。具备核心技术壁垒的龙头企业及上游关键材料供应商，将成为此轮价值重估的最大赢家。全球绿色转型加速背景下，中国新能源产业链的竞争优势将进一步凸显。
（注：本文为原创分析，以上观点仅供参考，不做为入市依据 ）长江有色金属网
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