美东时间周四，美股三大指数高开低走。标普500与纳斯达克指数盘初再度刷新历史高位，但尾盘回落转跌。英伟达逆势走高，收盘上涨2.63%，市值突破4.7万亿美元，续创新高；而芯片与锂电池板块普遍走弱，费城半导体指数跌1.87%，锂电池板块跌超2%。市场呈现显著的结构性分化。
早盘指数上扬受益于美联储降息预期和财报前情绪向好，但午间初请失业金人数超预期改善，引发市场对货币政策持续宽松力度的疑虑，叠加科技板块高位获利了结，导致大盘回落。
英伟达表现突出，近期与英特尔达成50亿美元合作，共同开发PC与数据中心芯片，继续强化其AI生态布局。行业报告显示，2025年全球AI服务器市场规模有望突破1500亿美元，英伟达占据80%以上份额，新一代H200芯片性能大幅提升，进一步巩固其领先地位。
芯片股整体承压，除稀土出口政策调整带来供应链担忧之外，行业估值偏高也引发技术性回调，如台积电市盈率已超30倍。锂电池板块则受到产能过剩与政策调控双重影响，全球产能利用率预计不足80%，锂电芯价格持续下行，行业整合加速。
后市预计延续结构市，科技龙头仍为关注重点，但需注意财报数据与估值匹配度。周期板块短期承压，建议关注行业出清过程中龙头企业的布局机会。市场未来焦点集中于美联储十月议息决议及重磅科技公司财报。
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