“稀土不是普通商品，是国之重器！”——这句在资本市场疯传的“金句”，恰逢其时地概括了当下稀土产业的“高光时刻”。

政策铁幕落下：中国稀土管控进入“全链条时代”​​

10月9日，商务部与海关总署联手甩出“王炸”：对含中国成分的境外稀土物项、技术及设备纳入管控，覆盖从矿山开采到磁材制造的完整产业链。新规首次明确：​​任何使用中国稀土原料（价值占比≥0.1%）的境外产品出口，均需中国许可​​。这记“精准调控”直指稀土的军民两用属性——既完善了出口管理体系，又保障了合规贸易。业内解读：这是中国在全球战略资源领域的管理理念升级，推动供应链向精细化、规范化跃进。

而政策深意旨在：1）、​​技术封锁​​：稀土二次回收、磁材制造等关键技术首次被管制，切断海外“逆向工程”路径；2）、资源绑定​​：含中国稀土的境外物项出口受限，倒逼美欧重建本土供应链；3）、定价权争夺​​：中国稀土出口量占全球70%，新规使国际买家被迫接受中国主导的贸易规则。

市场“用真金白银投票”

政策春风刚吹，A股立刻“炸场”！10月13日，稀土永磁板块上演“涨停狂潮”：银河磁体20cm封板创历史新高，中国稀土、北方稀土双双涨停，成交额分别飙至63.66亿、207.8亿。更惊人的是，板块内十余股集体涨停，九菱科技暴涨超25%，金力永磁、中科磁业等多股涨超10%。花旗“神助攻”——首予北方稀土“买入”评级，目标价72元；中国稀土虽得“中性”评级，但目标价61.6元仍显估值潜力。

“稀缺性重估”背后的深层逻辑

为何稀土突然“香饽饽”？花旗报告揭开三大推手：一是中重稀土（镝、铽）的“硬稀缺”属性获市场重新定价；二是新能源、航空航天等战略产业对高端稀土材料的需求“持续燃烧”；三是稀土在国防工业中的“不可替代性”强化产业链自主可控价值。军工板块的联动涨停，更印证了战略材料供应安全对高端制造业的“生死攸关”。

全球博弈：中国稀土如何改写世界规则？

​​供应端​​：中国控制全球69%稀土开采、92%冶炼分离产能，新规使海外扩产难度倍增；需求端​​：新星板块异军突起，对稀土的需求呈现爆发式增长。新能源车方面，每辆需3-5kg钕铁硼，2025年全球需求超7万吨；人形机器人单台需2-3.5kg磁材，以及低空飞行器拉动高性能钕铁硼需求；预计2030年全球市场或达2000亿元。地缘博弈，美国加速本土稀土链建设（如MP Materials），但冶炼技术落后中国10年。

产业暗战：北方稀土VS中国稀土的“双雄格局”​​

​​北方稀土（600111）​​：轻稀土霸主，政策最大受益者

1、​​资源垄断​​：包钢集团独家供应白云鄂博矿（全球最大轻稀土矿），2025年配额占比69.9%；

​​2、产业链闭环​​：从稀土精矿到磁性材料全链条布局，吨成本比同行低15%；

​​3、业绩爆发​​：前三季度净利润15.1-15.7亿元，同比增272%-287%，毛利率回升至25%。

​​中国稀土（000831）​​：重稀土孤军，风险与机遇并存

​​1、战略价值​​：中重稀土储量占国内60%，但业务集中度高，缅甸矿断供致存货跌价计提；

2、​​估值争议​​：当前PE 134倍，机构认为已透支未来2年成长性，给予“中性”评级。

外交部硬核澄清“巴美传言”

针对“巴基斯坦用中国技术向美出口稀土”的传闻，外交部发言人林剑13日霸气回应：中巴是“铁杆兄弟”，双方在重大问题上“密切沟通”。巴方强调与美交往“绝不损害中方利益”，所谓“赠送稀土样品”实为巴宝石原矿。林剑直言：“相关报道要么不了解实情，要么是挑拨离间。”中国出口新规与巴基斯坦“零关联”，纯属依法完善出口管制的正当之举，旨在维护世界和平与履行国际义务。

未来“黄金赛道”如何演绎？

花旗断言：稀土产业正处于上升周期早中期。短期看，供应紧张叠加地缘风险，价格“硬挺”；中期随产能释放，价格区间或上移但趋稳。北方稀土凭借资源地位、配额能力与全产业链布局，成机构“心头好”；中国稀土虽规模较小、重稀土业务风险高，但估值上行空间仍存。

在这场全球战略资源“价值重估”的大戏中，稀土已从“工业味精”升级为“国家战略武器”。对于投资者，这不仅是短期交易机会，更是长期战略配置的“必选赛道”——毕竟，在能源转型与科技革命的浪潮中，谁掌握了稀土，谁就掌握了未来产业的“生命线”！

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