2025年10月9日，长江有色金属网数据显示，电池级碳酸锂（99.5%）报价区间回升至72,200-74,700元/吨，均价73,450元/吨；工业级碳酸锂（99.2%）报价区间70,600-72,500元/吨，均价71,550元/吨。
供给端：产能加速出清，头部企业主导市场
行业经历深度调整后，产能格局发生根本性转变。头部企业依托资源自供与技术优势，产能利用率恢复至80%以上，而中小厂商受成本压力及环保政策影响，开工率不足40%，部分高成本产能逐步退出市场。行业集中度显著提升，前五大厂商市场份额较两年前提高10个百分点。新建项目审批趋严，环保与能耗标准提升进一步限制低效产能扩张，市场供给端呈现“优质产能集中释放”特征。
需求端：新能源双轮驱动，储能成增长新引擎
新能源汽车与储能领域构成需求核心动力。国内新能源汽车渗透率突破35%，动力电池装机量保持30%以上增速，单车碳酸锂用量因电池技术升级稳中有升。海外市场加速电动化转型，欧美车企加速布局磷酸铁锂电池，带动出口需求增长。储能领域需求爆发式增长，新型储能装机量同比激增100%以上，单GWh储能电池消耗碳酸锂量推动需求占比提升至25%。尽管磷酸铁锂电池占比扩大，但单体容量提升抵消单耗下降影响，需求韧性显著增强。
产业链库存持续处于历史低位，冶炼厂库存降至安全线以下，下游企业补库意愿增强。现货市场流通货源偏紧，价格企稳带动电解液、正极材料等环节成本预期修复。期货市场持仓量环比增长，资金对行业复苏配置需求升温，反映市场对供需改善的乐观预期。
政策层面，《反不正当竞争法》修订与《矿产资源法》实施形成组合拳，严控低效产能与违规开采。环保政策趋严倒逼企业技术升级，新建项目需配套资源综合利用设施，抬高行业准入门槛。全球锂资源布局加速，国内企业海外锂矿投资增长40%，应对主产国出口管制风险。宏观环境方面，全球绿色转型加速推动锂需求长期增长，但短期需警惕库存压力与资本博弈带来的价格波动。
固态电池商业化进程加速，高镍三元与磷酸铁锂电池技术迭代推动锂需求结构升级。行业产能出清接近尾声，头部企业凭借资源与技术优势进入盈利修复期。中长期看，钠电池技术突破或带来结构性替代，但新能源需求扩张仍将主导锂市场增长。企业需通过循环经济与资源回收构建成本优势，行业进入技术为王、质量优先的高质量发展阶段。
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