乘联分会数据显示，2025年4月，国内新能源乘用车零售渗透率首次突破50%，达到51.5%，1-4月累计零售332.4万辆，同比增长35.7%。这一里程碑式的数据标志着新能源车对燃油车的替代进入加速期，直接拉动锂电材料需求激增。
正极材料：磷酸铁锂（LFP）凭借成本优势和安全性，在动力及储能领域占据主导地位，4月市场份额达66%，湖南裕能、德方纳米等头部企业持续扩产。三元材料（NCM/NCA）则受益于高端车型需求，高镍化趋势下容百科技、巴莫科技加速技术迭代。
负极材料：人造石墨仍是主流（占比84%），但硅基负极因能量密度优势崭露头角，贝特瑞、璞泰来等企业加速研发，预计2025年硅基负极渗透率将突破5%。
电解液与隔膜：天赐材料、新宙邦稳居电解液龙头，湿法隔膜因轻薄化需求占比提升至72%。
一、价格波动与成本博弈：碳酸锂触底反弹，材料企业利润修复
2024年碳酸锂价格一度跌至7.6万元/吨，但2025年初产业链价格中枢企稳回升，六氟磷酸锂、石墨负极等材料价格环比上涨5%-12%。
上游原材料：锂矿资源紧张与海外布局加速并存，赣锋锂业、华友钴业在非洲、南美锁定锂矿资源；钴、镍价格受三元需求疲软压制，但印尼镍矿出口限制或引发供应风险。
中游材料：磷酸铁锂加工费触底后小幅反弹，头部企业通过一体化布局降低成本；负极材料受针状焦涨价影响，低端石墨价格涨超1000元/吨。
二、技术革新与产业升级：固态电池与回收技术重塑格局
固态电池：宁德时代、丰田加速研发，硫化物/氧化物电解质技术突破或颠覆现有隔膜、电解液市场。
电池回收：2025年退役电池量预计超50万吨，格林美、邦普循环通过湿法冶金技术回收镍、钴、锂，降低对原生矿依赖。
低碳转型：政策推动锂电材料绿色生产，比亚迪、天齐锂业布局零碳工厂，碳排放指标或成未来竞争壁垒。
三、政策与资本共振：全球竞逐锂电产业链主导权
国内政策：《锂离子电池行业规范条件2024年本）》强化技术门槛，鼓励企业研发投入；以旧换新政策拉动70%私人购车需求，推动消费升级。
国际竞争：欧美通过《通胀削减法案》补贴本土电池制造，中国企业加速出海，宁德时代匈牙利工厂、亿纬锂能马来西亚基地投产在即。
四、龙头企业动态：产能扩张与技术卡位并行
比亚迪：4月销量37.26万辆领跑市场，刀片电池外供特斯拉、小米汽车，推动磷酸铁锂需求。
贝特瑞：成立四川新能源材料公司，加码石墨负极产能，硅基负极研发进度领先行业。
天赐材料：电解液全球市占率34.7%，布局新型锂盐LiFSI，抢占高电压电池技术高地。
【文中数据来源网络，观点仅供参考，不做投资依据！】
【免责声明】：凡注明文章来源为“长江有色金属网”的文章，均为长江有色金属网原创，版权归本网站所有，任何媒体、网站或个人未经本网站书面授权不得转载。凡本网注明来源：“XXX(非长江有色金属网)”的文章，均转载自网络，版权归原作者及其公司所有。本站已尽可能对作者和来源进行了标注，若有疏忽造成漏登，请及时与我们联系，我们将根据著作权人的要求，立即更正或删除有关内容。本网站所发布的文章目的在于传递更多信息，并不构成任何投资及应用建议。
