当钢铁行业按下“结构优化键”，哪些工业金属将迎来需求爆发？

工业和信息化部等五部门联合印发的《钢铁行业稳增长工作方案（2025—2026年）》，以“稳增长、防内卷”为核心，通过产能产量精准调控、分级分类管理和绿色低碳转型三大抓手，正重塑中国钢铁行业的供需格局。这一政策不仅指向钢铁产业自身的高质量发展，更将深度激活上下游工业金属产业链，催生新的需求增长极。

一、产能调控下的“减量增质”效应：特殊钢需求激增拉动合金金属

方案明确“严禁新增产能”，通过产能减量置换支持电炉钢、氢冶金等低碳工艺及高端特钢项目。这意味着传统建筑用螺纹钢、线材等长材产能将持续收缩，而汽车、机械、造船、家电等高端制造业用高强度汽车钢、耐候钢、高温合金等特殊钢材需求将显著增长。例如，汽车轻量化趋势推动高强度钢板需求年增8%以上，直接拉动镍、铬、钼等合金金属的添加量；航空航天领域对高温合金的需求增长，则将带动钴、铌等稀有金属的消耗。据工信部数据，2025年高端特钢产量占比预计提升至35%，较2023年提高10个百分点，相关合金金属需求将同步扩张。

二、绿色低碳转型：再生金属与新能源金属的“双轮驱动”

方案强调“绿色低碳钢材认证”和“碳资产服务”，推动钢铁企业采用电炉短流程工艺（较传统高炉减少70%碳排放）。电炉钢占比提升将直接扩大废钢需求，间接带动再生铝、再生铜等再生金属的循环利用——每吨电炉钢消耗约1.1吨废钢，而废钢中常含有铜、铝、锌等有色金属杂质，需通过专业检测认证实现高效分选回收。同时，绿色钢材认证要求企业采用低碳技术，如氢基还原铁工艺需配套稀土永磁材料提升能效，光伏/风电用钢需添加钒、钛增强耐腐蚀性，新能源电池用钢需镍、钴等金属强化性能。据测算，2025年钢铁行业再生金属使用量将较2023年增长40%，新能源金属需求增长25%。

三、产业链协同升级：铜铝锌等基础金属的“需求再分配”

钢铁行业结构调整引发产业链需求再分配。建筑业用钢需求下降导致螺纹钢产量减少，但制造业升级带动板材、管材需求增长，间接提升铜铝等导电导热金属在电力电子、新能源汽车领域的消耗。例如，新能源汽车电机需铜量是传统燃油车的3倍，电池包铝壳需求增长推动铝材应用；5G基站建设带动铜箔、铝散热片需求；智能家居普及拉动锌合金压铸件增量。此外，方案提出“拓展建筑和交通领域应用”，推动钢结构建筑、装配式建筑发展，将进一步扩大钢材对混凝土中钢筋的替代，间接影响铁矿石、焦炭等上游原料需求，同时刺激铝镁合金在轻量化结构中的使用。

四、政策与市场的“双向赋能”：工业金属的估值重构

在政策引导下，钢铁行业正从“规模扩张”转向“质量效益”，这一转型将重塑工业金属的估值逻辑。拥有高纯度、低杂质再生金属技术的企业，如再生铝龙头企业南山铝业、再生铜巨头江西铜业，将受益于绿色钢材认证带来的需求增量；掌握氢冶金、电炉炼钢核心技术的企业，如宝武集团、河钢集团，将通过技术输出带动稀土、锂等新能源金属的配套需求。同时，碳关税、绿色采购政策推动下，出口型钢铁企业需提升产品碳足迹，这将加速低品位铁矿淘汰，推动高品位铁矿及配套的锰、铬等合金金属价值重估。

结语：在“稳增长”与“绿色转型”中寻找金属新机遇

钢铁行业的稳增长方案，本质是通过产能调控、质量升级和绿色转型，实现从“量的增长”到“质的飞跃”。这一过程中，特殊钢、再生金属、新能源金属等细分领域将迎来结构性机会。对于投资者而言，需关注具备技术壁垒的合金金属企业、掌握循环经济模式的再生金属企业，以及深度参与钢铁绿色转型的新能源金属供应商。当钢铁行业按下“高质量发展”的启动键，工业金属的“新赛道”已然开启。

总结，在“双碳”战略与产业升级的双重驱动下，钢铁行业的每一次结构调整，都是工业金属价值重估的起点。

免责声明​​：本文基于工信部政策文件、行业研报及企业案例撰写，不构成投资建议。