在钴盐、电钴行情持续下行的背景下，钴酸锂成为钴产业链中的“黑马”。最新行业数据显示，2025年10月国内钴酸锂产量达到约11500吨，同比大幅增长41.1%，环比亦实现5.3%的稳步提升；1-10月累计产量约10.4万吨，同比增幅高达39.4%，显著领跑钴产业链其他品类，展现出强劲的增长韧性。
钴酸锂产量的逆势高增，首先源于下游企业的订单前置化布局。受全球最大钴供应国刚果（金）实行出口配额制影响，近期钴价呈现明显上涨态势，截至10月17日，长江现货金属钴报价已达38.2万元/吨至39.8万元/吨。面对钴价持续走高的预期，下游电池及终端企业为锁定成本、保障供应链稳定，纷纷提前下达采购订单，形成了阶段性的订单爆发，直接拉动钴酸锂产能释放。
3C消费电子市场的强劲复苏则为钴酸锂需求提供了核心支撑。随着AI手机、折叠屏手机等高端机型进入传统备货旺季，市场需求持续升温。以华为MateXTs为代表的折叠屏机型即便定价高达17999元起，仍出现“上线即秒没”的热销态势，前期40-60万台备货在半小时内售罄。IDC数据显示，2025年全球折叠屏手机出货量预计达1983万台，虽增速放缓但绝对值仍保持增长。终端市场的旺盛需求向上传导，带动钴酸锂采购需求激增，厦钨新能源等头部企业前三季度钴酸锂销量同比增长45.38%，印证了市场需求的真实性。
新兴领域的快速发展进一步打开了钴酸锂的增长空间。智能机器人产业的崛起推动小型动力电池需求增长，而低空经济领域的发展预期向好，也为钴酸锂在无人机等设备的应用场景拓展提供了可能。相较于传统3C市场，新兴领域的需求增长更具持续性，成为钴酸锂产量维持高位的重要增量来源。
行业分析人士指出，当前钴酸锂的高增长并非短期脉冲式行情。从供给端看，头部企业产能释放有序，厦钨新能源等企业前三季度钴酸锂销量同比增幅超45%，产能利用率维持高位；从需求端看，3C消费电子的结构性复苏与新兴领域的需求放量形成共振，叠加钴价上涨预期下的库存备货需求，多重利好因素将持续发力。综合判断，未来一段时间内钴酸锂产量仍有望保持同比增长态势，继续领跑钴产业链。
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