2025年二季度，​​中国有色金属企业信心指数为50.2​​，较一季度微降0.3点，但仍连续两个季度高于临界点50，表明行业整体处于​​温和扩张区间​​。分项来看：

​​即期指数​​（50.2）环比上升0.6点，反映企业当前生产与盈利改善，主要受新能源（光伏、电动车）及AI算力基建需求拉动，铜、铝等金属短期供应偏紧；

​​预期指数​​（50.1）环比下降0.9点，为2024年三季度以来首次回落，显示企业对未来成本压力、地缘政治及需求动能不足的担忧升温

这种“即期回暖、预期降温”的分化，揭示了行业​​“需求有支撑、隐忧待化解”​​的复杂格局。

一、即期改善：新能源与AI算力成核心引擎

​​生产量与盈利双升​​：

即期生产量指数（51.9）环比上升1.6点，30.4%企业扩产；盈利水平指数（50.3）升幅达2.4点，新能源金属（如锂、稀土）及高端铜材（AI服务器散热组件）贡献显著。

​​结构性需求爆发​​：

​​新能源领域​​：动力电池用铜箔、光伏铝边框需求激增，拉动铜铝表观消费量同比增长8%-12%；

​​AI算力基建​​：数据中心液冷系统及芯片封装材料推动高纯铜、特种铝合金进口量同比增15%。

​​库存去化加速​​：

国内电解铝社会库存降至50万吨以下（近三年低位），铜保税区库存环比下降12%，印证短期供需紧平衡。

二、预期回落：成本传导受阻与地缘风险压制信心

​​成本与价格剪刀差扩大​​：

原材料购入单价指数（49.5）环比升1.1点，但单位产品售价指数（49.7）反降0.5点，显示企业​​“高成本、低议价”​​困境，冶炼加工环节利润承压。

​​地缘政治冲击供应链​​：

美国对华加征关税范围扩大至稀土永磁体（税率25%）、铝制品（税率15%），导致出口订单指数（49.9）接近临界点，东南亚转口贸易成本激增30%。

​​传统需求疲软拖累​​：

房地产与家电领域用铝需求同比下滑3%-5%，部分中小型加工企业被迫减产，从业人数指数（49.0）连续三个季度收缩。

三、未来展望：技术升级与政策护航成破局关键

​​高端化突围​​：

头部企业加速布局再生铝（碳排放减少75%）、高强轻量化铝材（新能源汽车底盘）及半导体用超高纯铜（纯度≥99.9999%），抢占技术制高点。

​​绿色转型提速​​：

国内电解铝产能向云南、四川等水电富集区转移，2025年低碳铝占比预计突破30%，规避欧盟碳关税（CBAM）冲击。

​​政策对冲外部风险​​：

工信部拟出台《有色金属行业稳增长工作案》，通过专项再贷款支持技术改造，目标2025年行业投资增速维持20%以上，强化供应链韧性。

四、结语

二季度有色金属行业的“扩张底色”与“预期隐忧”并存，折射出中国制造业在​​新兴需求驱动​​与​​传统周期压力​​间的平衡博弈。短期看，新能源与AI算力需求仍将托底行业；中长期则需通过技术跃迁与全球供应链重构，破解成本与地缘困局。

【文中数据来源网络，观点仅供参考，不做投资依据！】