国庆后金属市场最炸裂的“双响炮”来了——钴矿出口配额“定生死”，稀土管制“全链条封锁”，两大战略资源正以雷霆之势重构全球供应链格局！
钴：配额“剪刀差”催生短缺预期，洛阳钼业“坐上头把交椅”
刚果（金）的钴出口新规堪称“生死簿”：2026-2027年配额总量锁定9.66万吨，其中洛阳钼业以35.9%的占比稳居榜首，嘉能可、欧亚资源紧随其后。但更关键的是“出口比例仅44%”的硬约束——这意味着每年超10万吨钴将被“锁”在产地，市场供需直接从2024年的过剩7万吨翻转为短缺3万吨。业内惊呼：“钴价中枢上移已成定局！”
这波操作堪称“精准调控”：通过基础配额+战略配额的组合拳，既保障了头部企业的产能释放，又掐住了过剩产能的出口阀门。中色集团、盛屯矿业等中资企业亦分得一杯羹，但“配额即权力”的时代，谁掌握配额，谁就掌握了定价权。
稀土：从“卖原料”到“控技术”的质变，全链条管制重塑战略价值
商务部连发四文，稀土管制全面升级！这次不再是简单的“出口数量限制”，而是直指“技术、设备、原辅材料”的全链条封锁——连稀土二次资源回收利用技术都被纳入管制，半导体、人工智能领域首次被明确“点名”。这记重拳，直接让稀土从“工业味精”升级为“国家战略武器”。
供给刚性强化的同时，需求端也迎来“旺季buff”：传统应用领域需求稳增，新能源、机器人等新兴领域更如饥似渴。供需两端夹击下，稀土价格“稳中有进”已是市场共识。
资本市场“用脚投票”：稀土永磁板块逆势狂飙
今日早盘，稀土永磁板块直接“杀疯”！包钢股份竞价涨停，北方稀土成交额突破100亿元，金力永磁、中国稀土等集体跟涨。消息面上，北方稀土直接将2025年四季度稀土精矿交易价大幅调高37%，相当于给市场吃下“定心丸”——价格上行通道已开，产业链利润分配正式重构。
深层逻辑：战略资源“卡脖子”时代，配置机遇几何？
钴和稀土的“价值重估”，本质是“战略资源安全”在资本市场上的映射。当全球地缘冲突频发、科技竞争白热化，谁掌握了关键矿产的“生产-加工-技术”全链条控制权，谁就掌握了未来产业的“生命线”。对投资者而言，这不仅是短期交易机会，更是长期战略配置的“必选项”。
钴的“配额游戏”与稀土的“全链管制”，正在书写全球战略资源的新规则。在这场没有硝烟的博弈中，市场已用真金白银投票——北方稀土百亿成交额的背后，是资本对“稀缺性”的疯狂追逐，更是对“中国资源+中国技术”组合拳的坚定看好。毕竟，在战略资源的牌桌上，从来都是“得资源者得天下”！
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