【2025年9月18日】今日长江有色金属网数据显示，电池级碳酸锂（99.5%）均价报73400元/吨，工业级碳酸锂（99.2%）均价71500元/吨，单日涨幅均达300元/吨。这一信号与储能电池需求超预期增长形成共振，锂电行业在经历三年深度调整后进入供需再平衡阶段。
供给端：产能出清加速与进口补充博弈
碳酸锂供应呈现结构性收缩特征，工信部《锂离子电池行业规范条件（2024年本）》明确要求新建项目资本金比例，叠加江西矿权审查（导致部分高成本云母提锂产能退出，国内碳酸锂周度产量下降。但进口矿补充缓解了短期压力，8月锂辉石提锂占比升，非洲矿进口量增长。
需求端：储能爆发与动力电池复苏双轮驱动
新能源汽车与储能构成需求核心引擎。中汽协数据显示，2025年1-8月国内新能源汽车渗透率突破52.2%，动力电池周度消耗量超2万吨。储能领域则呈现爆发态势。消费电子端，iPhone 17电池备货推动硅碳负极渗透率提升，进一步拉动碳酸锂需求。
政策端：反内卷组合拳重塑行业格局
反内卷政策持续发力，工信部推动落后产能有序退出。地方政府招商引资行为得到规范，严禁“拼补贴”“拼电价”式恶性竞争，资源向头部企业集中趋势明显。
美国《通胀削减法案》修订案拟对东南亚组件加征关税，欧盟碳关税使出口成本增加8%，迫使企业加速布局越南、印尼等海外基地。国内“金九银十”传统旺季带动钢厂开工率回升，9月上旬重点钢企粗钢日均产量增长，但房地产新开工面积下滑，制约需求释放空间。摩根士丹利最新报告指出，全球储能电池需求超预期，2025年出货量或达300GWh，中国厂商贡献大部分份额。
行业正经历从“规模扩张”到“价值创造”的转型。固态电池技术不断取得突破，能量密度突破500Wh/kg，预计2027年进入量产阶段。钠电池户储渗透率突破，500Ah大电芯量产潮将至。随着产能出清完成，2026年碳酸锂价格中枢有望回升至8-9万元/吨区间。
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