当前A股军工、科技及战略金属材料板块持续走强，核心驱动力来自业绩兑现、政策催化、技术转化与材料刚需的多重共振。
军工板块：业绩兑现+政策红利双轮驱动
作为“十四五”收官年，军工企业进入订单集中交付期，合同负债同比13.8%的增速预示1-2年利润确定性；核心企业中报环比增超45%、毛利率提升3-5个百分点，推动板块从题材向价值切换。军贸出口成新增长极，高端装备占比突破60%，凭借高性价比与实战优势加速全球化。政策端，“十四五”订单冲刺与“十五五”规划衔接形成接力，无人智能装备、高超声速武器等新质战斗力领域获重点投入；南北船整合等事件优化资源配置，短期催化股价。
科技板块：军民技术外溢激活成长动能
“科技强军”战略下，人工智能、量子通信等前沿技术率先在军工场景落地（如无人机自主协同、导弹智能导引、舰艇量子加密），加速向民用转化，形成“研发-落地-降本”正向循环。政策资本双加持：军民融合专项经费占比连续三年提至18%，科创板包容性规则助力硬科技融资；新能源汽车智能驾驶、工业互联网安全等领域对军工级芯片、特种材料的需求，进一步强化科技与军工协同。
战略金属材料：刚性需求支撑高景气
军工与科技高景气拉动战略金属需求激增：钛合金成轻量化刚需；高温合金为高超声速武器“心脏材料”，占先进航发超60%；钨（高硬度弹芯）、钼（提升20%蠕变强度）分别用于导弹发动机与装甲防护；锗（红外制导不可替代）、铼（涡轮叶片寿命倍增）则成为升级“隐形基石”。
综上，军工业绩确定性、科技成长爆发力与战略材料刚需形成共振，随着“十五五”规划细则落地及军贸订单兑现，这一主线有望在业绩验证中持续深化。
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