国家统计局最新数据显示，2025年7月我国十种有色金属产量达681万吨，同比增长2.2%；1-7月累计产量4739万吨，累计增速2.8%，延续平稳增长态势。其中，电解铝作为主要品种，7月产量378万吨，同比仅增0.6%，1-7月累计产量2638万吨，累计增速同样维持2.8%，显示行业在政策调控与市场需求博弈中呈现结构性分化。
电解铝行业长期受“双碳”目标下的产能天花板约束。根据《有色金属行业碳达峰实施方案》，2025年电解铝产能上限锁定在4500万吨/年，当前实际运行产能已接近4400万吨。7月产量同比微增0.6%，反映出企业在产能红线约束下，通过技术改造（如600kA超大容量电解槽应用）提升单产效率，而非简单扩张产能。
下游需求分化进一步影响电解铝增速。建筑领域铝材消费同比下滑3%，但汽车轻量化（新能源车单辆用铝量达280kg）、光伏边框及电池箔需求激增15%，对冲了传统领域疲软。云南宏泰等企业通过水电铝一体化布局，降低生产成本的同时，满足绿色铝认证需求，成为行业新增长极。
除电解铝外，其他有色金属品种表现亮眼。7月工业硅产量同比增8%，镁合金增长5%，锂等新能源金属虽未纳入十种有色金属统计，但碳酸锂产量同比增25%，显示新能源产业链对有色金属的拉动效应持续强化。
政策层面，工信部《“十四五”原材料工业发展规划》明确，到2026年高端铝材国产化率需达80%，推动行业从规模扩张向质量提升转型。7月铝材出口量达52万吨，同比增长10%，其中高端铝板带材占比提升至35%，印证产品结构优化成果。
中国有色金属工业协会副会长贾明星指出，当前行业呈现“总量稳增、结构优化”特征：电解铝受产能约束增速放缓，但工业硅、镁合金等品种在新能源需求驱动下快速扩容；出口结构从低端建材向高端制造转型，单位产品附加值提升。
下阶段需关注两方面风险：一是欧洲碳关税（CBAM）对铝材出口的潜在冲击，二是西南地区水电供应稳定性对电解铝产能的影响。协会建议企业加速布局再生铝（7月再生铝产量同比增12%）及海外资源开发，以应对原料成本波动。
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