一、市场全景：A股放量大涨，沪指创十年新高​​

8月18日（周一），国内A股三大指数集体走强，市场交投活跃。截至收盘，沪指涨0.85%报3728.03点，时隔近十年再度站上3700点整数关口；深成指涨1.73%报11835.57点；创业板指表现最为亮眼，大涨3.6%创三个月最大单日涨幅。全市场成交额大幅放量，显示资金入场意愿显著增强。

​​二、板块分化：新能源领涨周期股调整，有色商品“绿肥红瘦”​​

​​1. A股板块：新能源赛道领跑，科技与消费跟涨​​

从行业表现看，新能源板块成为今日“最靓的仔”。光伏、锂电池、新能源汽车产业链集体爆发，板块指数大涨2.2%，盘中刷新三周高位。具体来看，光伏龙头隆基绿能涨超5%，宁德时代涨3.8%，亿纬锂能涨4.2%；风电板块中，金风科技、明阳智能等个股涨停。

市场人士分析，新能源板块走强主要受多重利好催化：一是国内光伏装机数据超预期，7月新增装机同比增长45%；二是欧洲多国上调新能源补贴政策，海外需求预期升温；三是部分龙头企业发布半年度业绩预增公告，验证行业高景气度。

此外，科技与消费板块亦表现活跃。半导体板块受国产替代逻辑推动涨1.5%，白酒股在消费复苏预期下反弹1.2%。而周期股则整体承压，钢铁、煤炭、有色等板块跌幅居前，部分个股跌超2%。

​​2. 有色商品：大面积收跌，仅沪锡逆势微涨​​

与A股新能源板块的热闹形成对比，国内有色金属期货多数收跌。截至下午收盘，沪铜主力2509合约微跌0.01%至78950元/吨；沪铝主力2510合约跌0.63%至20595元/吨；沪锌主力2510合约跌0.82%至22360元/吨；沪镍主力2510合约跌0.29%至120340元/吨；沪铅主力2509合约跌0.30%至16775元/吨。

唯一逆势飘红的是沪锡，主力2509合约微涨0.17%至267020元/吨。市场分析指出，沪锡走强主要受海外矿端扰动支撑——缅甸锡矿进口受限问题仍未缓解，叠加国内冶炼厂检修导致短期供应收紧，支撑锡价抗跌。

​​三、背后逻辑：政策暖风+资金回流，市场风格切换​​

对于今日市场表现，机构普遍认为是“政策预期+盈利修复”双轮驱动的结果。

1.政策面：稳增长信号持续释放​​

近期管理层多次强调“加大宏观政策调控力度”，市场对后续降准、消费补贴等政策落地的预期升温。8月15日央行超额续作MLF（中期借贷便利）1年期2000亿元，利率维持2.5%不变，释放流动性宽松信号，提振市场风险偏好。

2.资金面：增量资金加速入场​​

今日北向资金净流入超80亿元，连续3日净买入；两融余额单日增加150亿元，显示杠杆资金活跃。从资金流向看，新能源、科技板块是外资和游资重点加仓方向，而周期股因中报业绩不及预期遭资金抛售。

3.基本面：新能源高景气度验证​​

新能源板块的强势与行业基本面改善直接相关。以光伏为例，7月国内新增装机18.7GW（同比+45%），海外欧洲市场组件出口量环比增长20%，行业全年高增长确定性增强。锂电池板块则受益于新能源汽车销量回暖——7月国内新能源车销量同比增长30%，渗透率提升至38%。

​​四、后市展望：指数或延续震荡上行，关注业绩确定性板块​​

对于后市，多数机构持乐观态度，但强调需关注结构性机会。

•指数层面​​：沪指突破3700点后，技术面压力有所缓解，叠加政策宽松预期，短期有望向3800点发起冲击；创业板指因新能源权重股领涨，弹性更大，或率先挑战3500点。

•板块机会​​：新能源板块短期需警惕获利回吐压力，但从中长期看，光伏、锂电池等细分领域龙头业绩增长确定性强，回调后仍是布局机会；科技板块（半导体、AI应用）受益于国产替代和数字经济政策，或接力新能源成为下一阶段主线。

•风险提示​​：需密切关注美联储货币政策动向（9月议息会议临近）、国内经济数据（如8月PMI）及大宗商品价格波动对周期股的传导影响。

​​结语​​

周一A股的放量上涨，既反映了市场对政策宽松和经济复苏的信心，也标志着资金向高景气赛道的集中回流。在“政策+盈利”双轮驱动下，指数有望延续震荡上行趋势，但结构性行情特征将更加明显，业绩确定性强的板块或成为资金“避风港”。

​​风险提示​​：市场有风险，投资需谨慎，本文不构成投资建议。