在宏观面利好共振的背景下，A股算力硬件板块周三早盘强势领涨。随着中美经贸磋商释放暖意、国内“十五五”规划点燃需求预期，以及美联储降息窗口临近，市场信心显著增强。在此推动下，工业富联等龙头股开盘即大幅高开，集体创下历史新高。这波强劲的“开门红”，核心驱动力在于市场对AI算力基础设施需求的乐观预期正在加速兑现。
政策与需求共振，板块站上风口
国家层面近期密集释放支持信号，“人工智能+”行动计划与算力基础设施专项政策持续落地，为产业链注入强心剂。与此同时，海外科技巨头大幅上调1.6T光模块采购计划，折射出全球AI算力建设已进入高速扩张期。在这一背景下，市场对算力硬件企业的业绩预期迅速升温。
国产替代步入深水区，生态壁垒正在成型
随着国产AI芯片性能逐步逼近国际主流水平，以中科曙光、寒武纪为代表的企业在政务、电信等关键领域渗透率持续提升。政策引导下，国产算力生态从“可用”向“好用”演进，自主可控的供应链体系正成为行业护城河。
景气度能走多远？关注三大约束条件
尽管板块短期情绪火热，但投资者需理性审视三大变量：
技术迭代风险：全球AI芯片升级节奏加快，企业需持续投入研发以保持竞争力；
订单落地实效：部分公司估值已透支未来业绩，需验证订单转化的持续性；
全球供应链波动：高端芯片供应链仍面临地缘政治影响。
结语：算力之争仍是长跑，耐力比爆发力更重要
当前算力硬件的强势表现，是政策、产业与资本共振的结果。但行业真正的分水岭，在于企业能否在技术自主性、成本控制与生态构建上建立长期优势。对于投资者而言，唯有深耕核心技术与产业趋势，方能穿越周期波动，捕捉AI革命中的价值主线。
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