据长江有色金属网数据显示，2025年7月31日，据长江有色金属网数据显示，长江综合电池级碳酸锂（99.5%）均价为71000元/吨，较上一交易日下跌1500元；工业级碳酸锂（99.2%）均价为69350元/吨，同样下跌1500元。期货方面，碳酸锂主力合约收跌4.66%，报收68280元/吨。

供应担忧缓解，巨头表态稳定军心

引发本轮暴跌的核心导火索，来自供应端预期的根本性转变。昨日宁德时代半年报业绩会上，​​公司管理层明确表示​​：“锂矿项目生产经营均正常，已在一个月前向省市提交采矿权续期申请材料。” 这一表态彻底驱散了笼罩市场数周的“采矿证断供”阴云。

此前市场对江西锂矿采矿证续期问题高度敏感。宜春市自然资源局要求8家涉锂矿山企业在9月底前完成储量核实报告编制，这一政策牵动全球1.5-2万吨/月的碳酸锂产能。随着龙头企业澄清，供应中断风险显著降低。

与此同时，​​海外锂矿加速涌入中国市场​​。6月中国碳酸锂进口量激增至12，300吨，环比大增45%。智利SQM、美国雅保等国际巨头加速向中国倾销库存，港口现货价格持续承压。

全球锂资源供应格局也在重构。非洲锂矿加速投放市场，6月中国锂辉石进口中非洲占比已达48%，且512.9美元/吨的均价较澳矿低27%，进一步压制国内锂云母提锂成本线。

需求疲软难改，库存高压难解

与供给放量形成尖锐对比的是需求端的持续疲软。尽管7月电芯排产环比增速达5%，商用车、重卡、储能板块表现相对亮眼，但终端消费整体仍显低迷。

​​下游电池厂库存周转天数从4月的28天激增至35天​​，部分厂商被迫降价去库。隐性库存正在显性化，现货市场流通量激增，进一步加剧价格下行压力。

新能源汽车市场呈现“量增价跌”的矛盾态势。7月新能源乘用车零售量预计达101万辆，渗透率攀升至54.6%，但总销量185万辆，环比下降11.2%。​​终端购买力不足​​导致电池厂排产环比持平，正极材料厂采购普遍采用“背靠背”模式规避风险。

储能市场虽保持增长，但低价竞争严重。上半年国内新型储能装机量同比增加18%，而磷酸铁锂电池招标价已跌至0.45元/Wh，倒逼锂盐采购持续压价。

资金退潮加速，监管出手降温

市场情绪逆转的另一大推手是​​资金面的剧烈变化​​。广期所连续出手调控期货市场，对工业硅、多晶硅、碳酸锂主力合约实施限仓措施，抑制投机资金炒作。

7月31日，碳酸锂期货主力合约成交量为521849手，持仓量229368万手，较前一交易日减少43385手，表明市场情绪趋于理性。

产业链冷暖分明，电池板块受益

碳酸锂价格暴跌正在重塑新能源产业链利润分配格局。上游锂矿企业首当其冲，​​天齐锂业、赣锋锂业等龙头股价持续承压​​，高成本产能面临退出压力。

相反，中下游企业迎来成本优化机遇。​​电池制造商和新能源汽车企业直接受益​​于原材料成本下降。据测算，碳酸锂价格每下跌1万元/吨，动力电池成本可降低约6-7元/kWh，显著改善制造端毛利空间。

锂电池概念板块7月整体表现相对抗跌，区间涨幅达3.04%。不过今日板块内部分化明显，宁德时代、比亚迪分别下跌4.5%和3.18%，显示市场对终端需求仍有顾虑。

后市震荡难免，静待供需再平衡

短期市场预计将围绕​​6.7-7.35万元/吨区间宽幅震荡​​。6.7万元/吨为盐湖提锂现金成本线，若跌破可能触发盐湖企业减产；7.35万元/吨对应全球锂辉石提锂平均成本线，价格反弹至此可能刺激高成本产能复产。

中期行业产能出清进程将逐步显现效果。2025年全球锂资源有效供给预计160万吨LCE，同比增18%，但高成本项目投产可能延迟。需求端储能装机量有望突破100GWh/季度，带动锂盐需求环比增长15%-20%。

长期来看（2026年后），随着中国海外锂资源权益产能占比超50%，南美盐湖提锂成本优势削弱，​​锂价定价权将向资源国倾斜​​。具备低成本资源与技术优势的企业仍将是长期赛道赢家。

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