在“双碳”目标驱动与能源结构转型双重驱动下，储能行业正迎来新一轮爆发式增长。2025年国内储能市场延续强劲势头，政策端持续加码容量补偿、峰谷价差机制等市场化改革，叠加锂电池成本下降与规模效应释放，形成“政策-技术-市场”三重共振。国内储能招标规模同比激增，海外需求多点开花，订单覆盖中东、欧洲、东南亚等区域，中国产业链凭借技术优势主导全球市场。本轮增长不仅体现为装机量跃升，更呈现“经济性提升-需求放量-产业升级”的良性循环，储能正从新能源配套角色升级为能源转型的核心支撑产业。

国内市场：政策护航、需求放量，项目招标创新高

政策端持续加码，23省市6月密集出台72条储能相关政策，涵盖补贴激励、新能源配储、电力市场交易等维度。安徽、广东等地明确“新能源+储能”标准配置，要求2025年起并网的风电、光伏项目按装机容量10%、时长2小时配储；国家能源局推动分布式光伏、新型储能等纳入电力业务许可豁免范围，激发市场活力。需求侧表现亮眼，5.31后淡季不淡，项目招标规模同比激增。中电建16GWh储能系统集采吸引76家企业竞标，乌兰察布1GW/6GWh电源侧储能项目EPC招标金额达62.5-62.7亿元，彰显大型项目需求韧性。市场机制完善提升收益确定性，多省推行容量补偿、容量租赁政策，叠加新能源全面入市后峰谷价差拉大，山东等市场化程度高区域储能电站经济性凸显，蒙西地区因限电严重，配储比例仍有大幅提升空间。

海外市场：区域爆发、订单高增，中国链主导全球格局

海外需求呈现区域性爆发态势，2025年上半年中国储能企业新获海外订单199个，总规模超160GWh，同比暴增220%。中东以37.55GWh订单领跑，澳大利亚、欧洲、日本分别以32.31GWh、22.81GWh、15.06GWh紧随其后。欧洲分布式光伏消纳压力催生工商业储能需求，德国动态电价政策放大储能套利空间，法国削减光伏补贴推动“自发自用”模式普及，预计2025年欧洲工商业储能新增装机3.6GWh，同比增长62%；大储市场亦加速崛起，英国2024年累计装机达3.5GW/4.5GWh。美国因电网老旧、停电损失巨大，加州、德州储能部署量创历史新高，2024年新增装机37.1GWh，成为全球第二大市场。中国储能产业链凭借技术、成本优势主导全球，宁德时代、比亚迪等企业占据北美市场80%份额，海外系统单价较国内高0.2-0.6元/Wh，毛利率达25%-30%。

成本下行：技术迭代、规模效应、本土化三重驱动

储能系统成本持续下探，核心驱动力来自技术突破与产业协同。磷酸铁锂电芯能量密度提升15%-20%，循环寿命延长至6000-8000次，单位成本大幅降低；自动化产线普及使电芯制造效率提升30%-50%，单位成本下降20%-30%；大容量电芯（如3777Ah）较100Ah产品单位容量材料成本降低15%-20%，制造成本降低10%-15%，并简化系统集成。规模效应加速成本摊薄，2024年全球储能装机180GW，较2020年增长10倍，头部企业碳酸锂采购价较小企业低10%-15%，单位固定成本随产能扩张下降40%。供应链本土化进一步巩固成本优势，中国锂、钴、镍自给率分别达30%、20%、15%，江苏溧阳等地形成产业集群，物流成本较分散布局降低30%-40%。

未来展望：结构性机会与挑战并存

储能行业高增长态势明确，但需关注产能出清、技术迭代、安全标准等挑战。随着低价中标风险显现，央企招标规则已调整价格权重，引导“中间价中标”，头部企业凭借技术、品牌优势有望持续提升市场份额。全球储能市场2025-2030年在建项目超1TWh，中东、澳洲、欧洲、拉美等区域需求将持续释放，中国企业需把握全球化机遇，平衡量利关系，以技术创新与质量管控巩固领先地位。在新能源渗透率提升与储能成本下降的共振下，储能行业正迈向万亿级市场，成为能源转型的核心支撑。

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