2025年9月8日消息，锂电产业链近期呈现需求井喷、产能出清双重特征。动力电池领域，全球电动车销量同比增28%，中国动力电池装车量达300GWh（+47.3%），储能电池出货量更同比激增128%，8月国内储能招标规模创25.8GW/69.4GWh历史新高。
头部企业宁德时代、亿纬锂能产能利用率逼近90%，海目星等设备商海外订单同比增192.5%，锂电产业从“内卷”转向“价值竞争”。
六氟磷酸锂触底反弹与固态电池产业化提速
随着新能源汽车与储能需求持续释放，锂电产业链正迎来关键转折点。六氟磷酸锂供需格局改善推动价格回升，叠加全固态电池技术路线聚焦硫化物方向，具备核心材料布局能力的企业有望率先受益。
需求端：旺季排产创新高，储能市场爆发式增长
2025年9月，国内锂电产业链进入传统旺季，头部企业排产规模环比提升超15%，储能电池需求尤为突出。全球储能电芯出货量同比增速保持在100%以上，大型储能项目招标规模环比增长近40%，推动锂电池在电力系统、工商业储能等场景加速渗透。
新能源汽车市场延续高景气，国内新能源车单月销量突破130万辆，渗透率接近50%，海外市场关税政策调整带来的出口增量，动力电池需求持续超预期。
供给端：六氟磷酸锂价格企稳，固态电池材料成新焦点
六氟磷酸锂作为电解液核心材料，经历长达两年的产能出清后，供需格局迎来拐点。2025年二季度以来，下游需求回暖带动价格触底反弹，行业集中度加速提升，头部企业通过长单锁定客户并扩大市场份额。与此同时，全固态电池技术路线明确聚焦硫化物体系，高纯度硫化锂作为关键原材料，其制备技术门槛和产能壁垒成为竞争核心。具备硫化锂量产能力的企业已获得主流电池厂商定向订单，相关产能建设进入加速期。
技术突破与政策支持共振，产业化进程提速
工信部近期发布《电子信息制造业稳增长行动方案》，明确将固态电池列为重点支持方向，首批产业化专项补贴资金已落地。中国汽车工程学会牵头制定的固态电池团体标准进入审查阶段，行业标准体系完善为大规模商用铺平道路。珠海冠宇、清陶能源等企业半固态电池已实现装车测试，全固态电池预计2025年底完成定型，2026年进入量产阶段。
行业自律缓解内卷，资本开支聚焦高端产能
面对阶段性产能过剩压力，锂电产业链自8月起形成“反内卷”共识，储能电芯、隔膜等环节企业联合承诺抵制低价恶性竞争。头部企业通过产能调控、技术升级和海外布局优化竞争格局，资本开支重点转向高镍正极、硅基负极、复合集流体等高端材料，以及固态电池、钠离子电池等新技术领域。二级市场数据显示，锂电材料板块估值修复显著，具备技术壁垒和产能弹性的细分领域龙头获资金持续加仓。
短期看，旺季需求与材料价格反弹形成业绩支撑；中长期看，固态电池技术突破将重塑行业格局。
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