2025年9月5日，长江有色金属网数据显示，9μm通讯铝箔报价区间为36660-37660元/吨，均价37160元/吨，较前一交易日上涨50元/吨。
当前电子材料市场对高端铝箔的刚性需求，同时与新能源产业链的阶段性复苏形成共振。
供给端：产能释放与技术升级并进
通讯铝箔作为5G基站、高频连接器等领域的核心材料，生产高度依赖高精度轧制设备。2025年国内头部企业如鼎胜新材、万顺新材加速推进产线智能化改造，但受制于进口轧辊交货周期延长，高端产能释放进度仍滞后于需求增长。行业数据显示，当前9μm以下超薄铝箔国产化率不足，进口依赖度较高。与此同时，印尼等新兴产地的产能扩张计划因环保审查趋严暂缓，全球供应格局保持紧平衡。
需求端：5G建设与消费电子回暖双轮驱动
国内5G基站年度建设目标上调，带动高频铝箔需求增长。消费电子领域，折叠屏手机渗透率突破，铰链用高强高导铝箔订单量激增。海外市场方面，欧盟《数字市场法案》推动成员国加速网络基建投资，带动国内铝箔出口订单增长。但需注意，钠电池集流体铝箔技术路线对传统通讯铝箔形成潜在替代，尽管短期内影响有限。
短期来看，四季度5G基站招标启动或推动通讯铝箔价格突破38000元/吨关口，但需警惕印尼镍钴中间品产能释放对电子材料供应链的扰动。中长期而言，6G技术研发带来的高频材料需求增量，以及量子通信产业化进程，将为超薄铝箔开辟新的增长空间。企业需重点关注铜价波动对电子元件成本的影响，以及国际贸易政策变化导致的出口订单波动。
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