锂钴之外，视线该转移了。

近期，国际能源署（IEA）的一纸报告，刺破了能源转型背后的一个隐秘共识：我们或许一直低估了铜的稀缺性。

《2025年关键矿产展望》不再将铜的短缺视为周期性波动，而是首次将其定性为迫在眉睫的“系统性短缺”。

这意味着，问题不在于一时的价格高低，而在于整个供给体系可能无法支撑我们设想的绿色未来。

这不是演习：30%的巨大缺口正在路上。

据报告数据：到2035年，全球对铜的需求将翻一倍！但另一边，新矿开挖比养个孩子上大学还慢，粗略估计周期超15年，导致供给端会出现一个高达30%的缺口。

业内不少人士认为这不是短期波动，而是整个系统要“绷不住”了。

为什么铜这么要“命”？

因为它可以类比为整个绿色能源世界的“血管”。

风电、光伏、特高压电网、电动汽车……哪个都离不开它。铜一旦出现断供的可能，相当于给全球能源转型拔管。

当前，全球铜供应链非常“脆”，这里的“脆”有些夸张的成分，但就宏观而言，矿主要在动不动就罢工的南美，加工则一定程度依赖中国的厂。

任何一环感冒，全球市场都将受到影响。去年的南美干旱，已经给了我们一个前兆。

从非洲到拉美再到东南亚，2025年全球铜矿主产区接连遭遇“黑天鹅”。

刚果（金）卡莫阿-卡库拉的矿震、智利埃尔特尼恩特的地震坍塌、印尼Grasberg的泥石流与涌料事故，三大主力矿山年内累计减产超80万吨，近乎于全球铜矿年供应量的3%。

这不是一次偶然的事故集合，而是全球铜矿开发模式深层矛盾的集中爆发。

一方面，铜矿资源高度集中于地缘与自然风险高发区：南美（智利、秘鲁）占全球铜矿产量40%，却频受地震、水资源短缺困扰。印尼Grasberg作为全球第二大铜矿，地处火山活动带，地质灾害频发。

另一方面，大型铜矿开发周期太长，短期难以通过新建项目弥补缺口，供给弹性极低。

供给收缩直接传导至价格端。尽管年内美元走弱、贸易政策摇摆（如美国关税反复）放大波动，但核心逻辑仍是紧平衡下的边际减量。

只6%的年产量损失就足以打破供需平衡，推动铜价中枢上移。

铜消费主体怎么办？

作为用铜和炼铜的主力，咱们的挑战最大。

全球找矿、政策护航、技术升级、回收利用，四管齐下几乎已经成为主线任务了，但是想要稳住局面，显然还任重道远。

能源转型这场大戏，铜才是隐藏的“主角”。它要是不给力，所有剧本都得改写了。

考察报名：2025年10月15-17日，长江有色金属网将在甘肃金昌市举办“镍铜钴新材料参观考察暨产业供需对接活动”，集结镍铜钴新材料、储能材料、电池材料、粉体材料、电气电工、供应链、股权投资及市场调研等企业代表，实地走访全球最大镍钴基地。

金昌市铜、钴储量居全国第二，铜产量居中国第四，镍储量居世界第三、亚洲第一，铂、钯、锇、铱、钌、铑等稀贵金属储量居全国之首。

活动报名通道现已开启。

活动详情咨询：邓女士 15060735978

具体活动方案如下

1、活动时间及地点

时间：2025年10月15日至17日（15日报到）

地点：龙首山庄酒店

2、活动对象

本次活动将邀请镍铜钴新材料、储能材料、电池材料、粉体材料、电气电工、供应链、股权投资及市场调研等企业代表。

名额有限，报完即止。

3、活动安排

10月15日

下午

报到并入住酒店

10月16日

全天

前往金川科技馆参观

座谈交流&调研走访

金川集团镍钴有限公司

金川集团新能源材料技术有限公司

金川集团铜业有限公司

金川集团精密铜材有限公司

金川镍都实业有限公司

金川集团镍合金有限公司

10月17日

上午

座谈交流&调研走访

金川露天矿坑观景台

镍钴资源综合利用国家重点实验室

甘肃德通国钛金属有限公司

金昌金通储能有限公司

下午

自由活动&嘉宾返程

4、其他事项

考察活动期间统一安排就餐，住宿及交通；

往返机票自理，不安排接站和送站。