——从中国稀土战略预判到AI产业链上游材料革命
稀土战略价值凸显，价格趋势获双重支撑
中国稀土最新投资者关系活动揭示行业核心逻辑：稀土产品价格自去年三季度探底后呈现"结构化回升"趋势，与中长期谨慎乐观预判一致。公司强调，人形机器人、低空经济等新兴产业对稀土的增量需求将进一步释放其战略价值，而《稀土管理条例》的落地则从政策端规范行业秩序，推动高质量发展。业内共识认为，在需求扩容与政策护航的双重驱动下，稀土价格将维持"平稳回升"态势，其中高性能钕铁硼磁材等细分领域有望率先受益。
有色板块领涨A股，机构调研聚焦龙头标的
近期A股市场震荡中，有色金属板块逆势突围，年内累计涨幅达52.84%，超越通信板块成为申万一级行业最强板块。中矿资源、赣锋锂业、金力永磁等龙头公司均获超百家机构密集调研，凸显专业投资者对资源股的配置热情。机构分析指出，美联储9月降息预期升温与国内经济动能回升形成共振，黄金、铜铝等工业金属价格有望上行；碳酸锂去库存进程加速则赋予锂价短期向上动能，具备资源自给率提升和降本空间的锂业标的更受青睐。
科技革命重构上游材料需求，国产替代迎来黄金窗口
天风证券孙潇雅团队提出，AI服务器发展正推动高端铜箔国产替代进程。作为PCB关键原料，高端铜箔（如RTF、HVLP、可剥离铜箔）需求随AI算力扩张而激增。当前HVLP铜箔市场由日韩厂商主导，国产替代空间广阔，铜冠铜箔、德福科技等企业有望分享产业红利。与此同时，固态电池、电力设备反内卷等新方向亦成为资本追逐热点，全球市占率高的光伏、化工龙头短期预期升温，科技成长主线持续强化。
配置策略：坚守高弹性主线，布局第二增长曲线
策略建议，在市场剧烈波动消化前期累涨风险后，投资者应继续坚守高弹性强势主线，包括泛TMT、AI、算力、机器人、军工等成长科技领域，以及稀土永磁、贵金属、工程机械等景气支撑或业绩超预期板块。短期性价比问题快速消化后，科技成长机会凸显，固态电池、电力设备反内卷方向热度持续。机构普遍认为，稀土作为战略资源，其价值重构与价格回升将贯穿本轮产业升级周期，而AI产业链对上游材料的拉动效应则打开了长期成长空间。
未来展望：政策与科技双轮驱动，资源股价值重估进行时
展望后市，稀土及有色金属板块有望在政策规范、需求扩张、科技赋能的三重驱动下持续跑赢大盘。中国稀土的"中国方案"不仅体现在资源供应体系的全球领先，更在于通过技术创新实现低品位资源高效利用，为全球资源开发提供示范。而AI产业链的爆发式增长，则从需求端倒逼上游材料国产替代提速，形成"政策-产业-资本"的良性循环。在此背景下，资源股的价值重估已不仅是周期波动，更是战略资产配置的必然选择。
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