截至2025年8月26日，A股上市公司半年报披露进入密集期，券商机构持仓动向逐渐明晰。数据显示，已有149家A股公司十大流通股东名单中出现券商身影，其中32家公司在二季度获得券商大股东增持，81家新进成为券商重仓股，反映出机构对相关标的投资价值的认可。
从增持标的看，化工、有色金属、机械设备等行业成为券商布局重点。以宏创控股为例，中金公司二季度增持575.76万股，持仓市值增至1.98亿元，增幅近9600万元；藏格矿业则获申万宏源证券和招商证券联手增持，合计增持股份数量超300万股，持仓市值分别达7.73亿元和6.74亿元。北交所市场亦受关注，长城证券二季度增持派诺科技135.93万股，持仓市值增至8175万元，同期中裕科技、球冠电缆等北交所公司也获券商加仓。
新进持仓方面，券商二季度新进79家公司，其中新里程获东北证券新进5669.59万股，西部矿业、光启技术分别被国投证券、申万宏源证券新进超2000万股。部分标的获多家券商同步布局，如柏诚股份同时迎来中金公司和华泰证券新进持仓，瑞达期货则获中信证券、华泰证券及外资机构增持，显示机构对其成长性的分歧与共识并存。
行业配置逻辑上，券商对化工行业白马股的估值修复、黄金板块的避险属性及工程机械的出口景气度形成共识。德邦证券指出，化工板块盈利筑底后，白马股有望迎来盈利与估值双升，同时关注民爆、改性塑料等需求确定的方向；华福证券认为美联储降息预期升温将推动黄金进入新一轮上涨周期；太平洋证券则看好下半年基建政策落地及海外需求复苏对工程机械出口的提振作用。
从机构持仓策略看，头部券商更倾向高股息蓝筹与高成长标的并重。中金公司持仓覆盖30只个股，明泰铝业以1612万股居首；中信证券重仓新钢股份2622万股，国泰海通、华泰证券等机构持仓规模亦超百亿。华林证券、长城证券等中小券商则强调稳健投资，通过低估值、低波动策略平衡风险收益。
市场分析认为，券商持仓数据虽存在滞后性，但其选股逻辑与产业升级、政策导向高度契合，尤其在贵金属、高端制造等领域的布局或为投资者提供参考方向。需注意的是，当前券商板块年内涨幅4.62%，板块内湘财股份、中信证券等个股表现分化，投资者需结合基本面动态评估持仓合理性。
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