资讯：皮埃蒙特锂业与萨由纳矿业合并，资源进一步集中

据悉，美国皮埃蒙特锂业与澳大利亚萨由纳矿业于8月29日正式完成合并，新成立的埃莱乌拉锂业公司以"全球最大硬岩锂资源平台"为定位，整合双方在南美、澳洲及非洲的优质锂矿资产。此次合并通过换股方式实现，皮埃蒙特普通股股东每持有一股可获0.35133股美国存托凭证，对应萨由纳527股普通股，存托凭证则按1:5.27比例置换。

此次合并恰逢全球锂电产业链关键转折期。
尽管2025年新能源汽车市场延续高景气度，但上游资源端呈现紧供给、高波动特征。中国作为全球最大锂消费国之一，四川、江西等主产区产能利用率已达90%以上，但新增产能受环评、采矿证等因素制约释放缓慢。在此背景下，埃莱乌拉锂业的成立被视为应对供应链不确定性的战略举措，其整合的硬岩锂矿资源具备低成本、长周期开发优势，有望缓解市场对锂资源稀缺性的担忧。

短评：从宏观视角看，全球锂资源分布格局正在变化，澳大利亚、智利等传统锂矿大国持续巩固主导地位，而非洲马里、刚果（金）等地新兴锂项目加速推进。技术革新层面，云母提锂、盐湖提锂等工艺突破正逐步改变成本曲线，但短期内仍难以撼动硬岩锂的主流地位。

资讯：盐湖扩产提速，激化市场博弈

国内锂业龙头盐湖股份近日披露的半年报显示，其碳酸锂业务呈现产销两旺态势。数据显示，公司上半年生产碳酸锂2万吨，销量达2.06万吨，新建4万吨/年基础锂盐项目将于9月底投料试车，全面达产后总产能将跃升至8万吨，稳居国内卤水提锂产能榜首。随着埃莱乌拉等巨头的产能释放，叠加盐湖提锂技术进步带来的成本下降，未来锂价波动中枢可能逐步下移，但资源端的话语权争夺将更趋白热化。

政策层面，南美"锂三角"国家近期加强锂矿国有化管控，智利、阿根廷相继出台新规限制外资持股比例，这迫使国际锂企加速向非洲、澳洲等政策环境稳定的区域转移。

短评：展望后市，机构普遍认为锂电产业链将呈现三大趋势：其一，资源端集中度进一步提升，具备优质矿权的企业将掌握定价主动权；其二，盐湖提锂、云母提锂等低成本路线占比扩大，推动行业平均成本曲线下移；其三，回收经济性增强，2025年动力电池回收市场规模有望突破千亿，形成"开采-回收"双轮驱动的新格局。

资讯：AIDC算力基建引爆新赛道

2025年8月以来，锂电行业在终端需求爆发与技术迭代的双重驱动下，头部企业加速产能扩张，固态电池商业化进程提速；与此同时，人工智能算力需求井喷催生新型电力基础设施投资热潮，AIDC（人工智能数据中心）电源技术竞赛白热化，电力电子企业竞相布局下一代高电压直流架构。

在锂电领域，龙头企业扩产力度远超市场预期。

宁德时代、比亚迪等头部厂商年内第三次上调资本开支计划，海外基地建设全面铺开，带动锂电设备订单量增。固态电池产业化进程迎来关键突破，半固态电池量产线陆续投产。AIDC领域则因阿里等互联网巨头超预期投入再掀波澜。阿里巴巴最新财报显示，二季度资本开支达386亿元，主要用于自研AI芯片与新一代数据中心建设。

政策端，欧盟新修订的《净零工业法案》明确将锂电、光伏制造本土化率目标提升至40%，倒逼国内企业加快海外产能布局；国内“风光配储”政策细则落地，独立储能电站调峰补偿机制进一步完善，推动新型储能装机量同比激增210%。在技术创新层面，钙钛矿叠层电池实验室效率突破33%，海上风电漂浮式基础技术取得重大突破，为新能源产业打开新的增长空间。

综合来看，AIDC概念股将持续受追捧，机构普遍认为将呈现三大趋势：其一，锂电行业进入“技术降本+全球化布局”双轮驱动阶段，具备固态电池量产能力的厂商将获得估值溢价；其二，AIDC算力基建将重构电力设备竞争格局，具备模块化、智能化解决方案的企业更具竞争优势；其三，政策监管趋严加速行业出清，具备技术壁垒与全球化产能布局的龙头企业将持续受益。

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